الأسهم خيارات التدبيس

كيف يمكن لصانعي السوق تثبيت الأسهم في سعر الإضراب خلال انتهاء صلاحية الخيار بوستيد بي ستولسرس في 13 أبريل 2009 سؤال تداول الخيارات يمكنك توضيح كيفية تمكن صناع السوق من الاحتفاظ بمخزون الأسهم المسطحة مباشرة عند سعر الإضراب على خيارات انتهاء الصلاحية الخيار جواب التداول هذا سؤال رائع هذه الممارسة غالبا ما يشار إليها باسم 8220 تثبيت السهم 8221. وهو واحد من الشذوذ من تداول الخيارات. وأعتقد أنه هو بيع نبوءة الوفاء. عندما يكون السهم قريبا من سعر الإضراب، فإن التجار يعرفون الميل. عندما يرتفع السهم فوق سعر الإضراب، سيسمح له بتشغيل مجراه ثم يبيعه. كما عكس الزخم التصاعدي، سوف التجار الآخرين ندرك أن دبوس 8220is on8221 وأنها سوف تنضم إلى بيع. عندما يكون السهم أقل من سعر الإضراب يشترون الأسهم بنفس النية. إذا كان هناك أي وقت مضى هناك الكثير من المعارضة، وسوف نعرف متى الإقلاع عن التدخين وأنها سوف تترك وحدها. هذا الإجراء مشابه للعديد من مستويات الأسعار الفنية. عندما يرى العديد من التجار بوضوح الأسهم التي تختبر مستوى دعم رئيسي (أي 100 يوم ما)، وسوف شرائه مع العلم أن التجار الآخرين يرونه أيضا. انهم جميعا يتوقعون أن ترتد الأسهم ومجتمعة أنها تحقق ذلك. عند انتهاء الصلاحية هناك تحويلات وعكس (لعب المراجحة) في اللعب، لكنها صغيرة بالنسبة للسيولة من المخزون نفسه وأنا I8217t يعتقدون أن لديهم ما يكفي من التأثير لإجبار 8220pin8221. في المخزونات غير السائلة التي لديها فائدة مفتوحة في المال مفتوحة، صانع السوق (المؤسسة) قد رمي حجم كاف في الأسهم لمحاولة التأثير عليه. ومع ذلك، فإنها فازت 8217t قوة القضية إذا كانت المعارضة كبيرة. بالنسبة لقضايا أكثر سيولة، وأعتقد أنه هو مجتمع تداول الأسهم الكلي الذي يتداول من الميل الأسهم 8217s لإنهاء في الإضراب. يتم تحوط صناع السوق إلى حد كبير، وبينما قد يكون لديهم بعض الحافز الصغير للتحرك بطريقة أو بأخرى، فإنهم لن يخوضوا المال 8220big8221 في مخزون سائل لربطه. سعر الإضراب لديه سحب قوي مثل الجاذبية عند انتهاء الصلاحية، وقد دهشني الحدث دائما. إذا كنت طويلا في قسط المال عند انتهاء الصلاحية والسهم هو أقل من 0.50 من الإضراب، والخروج في وقت مبكر من اليوم. أوبتيون ترادينغ كومنتس قد لا يكون للمجموعة الجديدة الكثير من الفائدة المفتوحة حول أسعار الإضراب وستنخفض فرصة دبوس. في 0919، قال شايرلورد ريفيو: أنا جديد في هذا السوق حتى تخبرني ما هو 8217s يعني 8220 تثبيت السهم 8221 هو الميل إلى الأسهم للانتقال إلى أقرب سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. الذهاب إلى الخيار بينينغ في خيارات خيارات انتهاء الصلاحية انتهاء الصلاحية هو قاب قوسين أو أدنى، ولذا فإننا سوف تبدأ سماع حول خطر دبوس في خيارات جنبا إلى جنب مع احتمال بعض الأسماء إلى دبوس بسعر الإضراب. وفيما يلي دليل شامل لميكانيكا خيارات تعلق. ما هو الخيار بينينغ الخيار يشير التعلق إلى حركة السعر في الأسهم لأنها تأتي في خيارات انتهاء الصلاحية. وغالبا ما ينظر إليه على أنه السحر الداكن. ولكن ببساطة هو عندما يكون بعض التجار وصناع السوق لديها حافز للحفاظ على المخزون الأساسي حول سعر معين. لماذا يحدث ذلك هناك مشكلة مع عقد خيارات قصيرة على طول الطريق لانتهاء، وخاصة إذا كانت في المال. يتيح القول أنك قصير آبل 390 يضع. وهذا يعني أن لديك التزام بشراء الأسهم من مالك الخيار إذا قرروا ممارسة عقدهم. الآن الوقت الوحيد الذي هو مفيد لمالك الخيار لممارسة هو إذا كان الخيار هو في المال. حتى إذا كان عند انتهاء تداول آبل في 391، فإن خيار المشتري لا تمارس لأنها يمكن أن تذهب وبيع آبل بسعر أعلى من إضراب الخيار. ولكن إذا تم تداول آبل في 389، ثم صاحب آبل وضع يمكن تعيين أسهم للبائع الخيار للحصول على سعر أفضل من السوق. إذا قمت ببيع هذا آبل وضعت، هل تريد حقا للحصول على تعيين ربما، ولكن بعد ذلك أن يترك لك مع خطر خلال عطلة نهاية الأسبوع، والعمولات العليا، ويربط الهامش الخاص بك. لذلك غالبا ما يكون للسندات الخيار حافزا للحفاظ على سعر السهم من وراء أعلاه أو أقل من سعر الإضراب معين. إذا كنت آبل وضع البائع وكان لديك بعض حجم خطير على، هل يمكن أن مجرد الخروج وشراء آبل يوم الجمعة للحفاظ على السعر أعلاه أن الضربة. يحدث نفس الشيء مع المكالمات المباعة. وهذا يخلق مصدرا فريدا للعرض والطلب ينظر فقط كما نأتي إلى خيارات انتهاء الصلاحية. ماذا يبدو وكأنه هناك مستوى السعر، وعادة ما يكون إضراب الخيار حيث السعر سوف يحاول الابتعاد-- وسيتم الوفاء بها مع قوة التي تسببها إلى العودة إلى هذا المستوى، وربما تجاوز. ومع توجه السوق نحو نهاية اليوم، فإن القوى التي تحاول تحريكها بعيدا عن تلك الضربة سوف تتضاءل، كما سيخفض مقدار القوة المطلوبة أيضا. تشبه الطفل على سوينغسيت الذي توقف عن تحريك ساقيه، ويأتي إلى بقية. هل يحدث دائما فكر في الأمر: تعلق الخيار حيث يأتي مصدر جديد للعرض والطلب إلى السوق من أجل الحفاظ على سعر الكامنة وراء الإضراب. ولكن إذا كان العرض الكلي في السوق يذهب إلى اختلال التوازن الذي يغرق تأثير تعلق، ثم نحن كثيرا ما نرى التحرك بسرعة بعيدا عن الإضراب. من ما رأيت، والمدخلات التي تؤثر على التجارة الأكثر هو مقدار الفائدة المفتوحة على الإضراب نسبة إلى متوسط ​​كمية الأسهم المتداولة. وهذا يبين لنا كم من التجار وصناع السوق لديها بالفعل الجلد في اللعبة. إذا كان التجار بما فيه الكفاية لديهم الجلد في اللعبة للحفاظ عليه حول هذا السعر، ثم تعلق العرض والطلب ستكون كبيرة بما فيه الكفاية لتحقيق تأثير. إذا لم يكن كذلك، ثم العمل السعر يمكن أن يكون أكثر عشوائية. إن الفعالية الإحصائية لتثبيت الخيار قد أصبحت موضع تساؤل، ويمكنني أن أرى لماذا - أكثر بكثير من الفن المظلم وأنها ليست متسقة كما يمكن للمرء أن يفكر. ولكن عندما يحدث ذلك، أنت تعرف ذلك عندما ترى ذلك. عندما لا تعلق ابدأ هذا يذهب إلى بعض نظرية سوق المزاد بسيطة. يفتح سوق الأسهم في الساعة 9:30 صباحا شرقا. عادة ما يكون لدينا ساعة جيدة من التداول، ربما 90 دقيقة - وبعد ذلك غالبا ما يستقر التقلب. ويرجع ذلك إلى أن جزءا كبيرا من تدفق النظام المؤسسي الكبير يحدث في بداية اليوم. بعد الجلسة الصباحية هو أفضل مكان لبدء المسح الضوئي لتثبيت المرشحين. سوف يأتي الغداء قريبا حولها، وبعد ذلك التداول قد تلتقط في 2PM بدوره، ولكن إذا تم اتباع مستويات في بعض الأسماء الفردية ثم قد تكون قادرة على التقاط التجارة. ما هي مرشحات دبوس جيدة أول شيء تحتاج إلى أن يكون مجلس الخيارات السائلة إلى حد ما. وهذا يعني أنك سوف تبدأ رؤية نفس الأسماء مرارا وتكرارا - آبل، غوغ، يكلن، بيدو وهلم جرا. الشيء الثاني الذي تحتاج إلى مشاهدته هو خطر الأخبار. يمكن أن يكون هذا مفيدا بطرق عديدة حيث أنه غالبا ما ينتج عنه تأثير محسن للتثبيت، أو ربما يضغط على الخيار إذا كانت الخطوة أكبر من الخيارات التي يتم تسعيرها. وسيكون للمرشحين الأفضل اهتمام مفتوح أعلى عند الإضراب المرتبط بالآخرين . ومع ذلك، فإن هذا لا يضمن دبوس في أي نوع من الطريق - رأيت الأوقات التي الأسهم تجاوزت تماما مستوى أن العديد كانوا يتوقعون كما دبوس بسبب المصلحة المفتوحة الضخمة. ابحث عن الأسماء التي يمكن أن يكون من الناحية الفنية تسوية إلى نطاق. في كثير من الأحيان هناك دعم أو مستوى المقاومة التي من شأنها أن تساعد على إبقاء الأسعار على مقربة، وسوف هيكل السوق في الواقع توفير التعزيز إلى المستويات. أيضا، والنظر فقط الأسماء التي لديها عرض سعر الإضراب من 5 أو أكثر. عندما يكون لديك أسماء مع أسعار الإضراب أقرب، فإنه يتيح التجار الخيار القدرة على توزيع الفائدة المفتوحة، مما يقلل من الجلد في اللعبة. حتى إذا كنت تبحث عن دبوس الخيار في X، سوف يكون ترك الرغبة. مع هذه الفلاتر، سترى غالبا أنك تعود إلى نفس الأسماء مرارا وتكرارا. وهذا غرامة - كل سهم الفردية لديها شخصيتها الخاصة التي يمكن أن تتعلم فقط مع الخبرة. هل يمكنني التجارة الخيار تعلق هذا سؤال صعب، لأن هناك العديد من الطرق للتجارة نتائج تأثير تعلق. أنا عموما كسره إلى 3 فئات من الصفقات. التجارة الفئة 1: اللعب للدبوس هذا هو مجموعة من الصفقات حيث لديك قناعة عالية بأن الكامنة ستبقى في أو بالقرب من ضربة الذهاب الى نهاية اليوم. كنت تبحث عن الكثير من ثيتا، لذلك سوف يكون البائع الخيار صافي. في مقابل ثيتا، كنت تأخذ على الكثير من المخاطر غاما - تخسر المال على التحرك السريع. بسبب اعتقادك في تأثير التعلق، كنت تعتقد أن خطر جاما هو التخفيف. ومن الأمثلة على الصفقات في هذه الفئة المبيعات المتداخلة، والمبيعات الخانقة، والفراشات الحديدية، والتقويمات. التجارة الفئة 2: لعب الخطوة ثم دبوس هذا هو أكثر قليلا من التجارة المتقدمة. ببساطة، لديك التحيز الاتجاه في الأسهم لمدة 1 يوم ولكن كنت تعتقد أن دبوس فقط فوق أو أقل من السعر هو ممكن جدا. T هنا هو وسيلة لهيكلة المخاطر التي تجعل بعض المال إذا كان يبقى في السعر الحالي، والمزيد من المال إذا كان يذهب إلى دبوس، والخسائر إذا كان يفرط دبوس. وهناك أيضا اعتبارات أكثر تقدما، مثل التقلب الضمني في الاسم وكذلك القدرة على المراجحة التقلبات على المدى القصير. أمثلة على الصفقات في هذه الفئة تشمل مبيعات النسبة، الفراشات الجناح مكسورة، والخروج من التقويمات المال. التجارة الفئة 3: اللعب من أجل هذا الانفجار يعمل هذا النوع من التجارة عندما كنت تعتقد أن قوى العرض والطلب على المدى القصير سوف تفوق كثيرا أي نوع من تأثير تعلق. هذا غالبا ما يأتي على خلفية سوق تتجه أو الأسهم التي شهدت فقط الأخبار الصادرة مثل الأرباح أو أرقام المبيعات. مع هذه التجارة كنت على استعداد لقبول المخاطر ثيتا في مقابل القدرة على الربح على التحرك السريع. الفائدة مع هذه التجارة هو أنه إذا كنت على حق، فإن الخيارات تذهب جوهري كامل وسوف القضاء على خطر ثيتا تماما. ومن الأمثلة على هذه التجارة، شراء السلع، وشراء الخناق، ومبيعات التقويم، وعمليات الشراء المباشرة. ملاحظة، هناك بعض المخاطر مختلفة جدا عند التداول أوبيكس. كنت الرقص على ما أشير إليه كما حافة سكين غاما، والتي ليست مكانا متعة ليكون عندما كنت على خطأ. يتطلب تداول أوبيكس العقل المنضبط جدا وخفة الحركة لضبط المواقف بسرعة. ما هي الخيارات الأسبوعية التي تم اتخاذها لربط هذا سؤال كبير لطالب الدراسات العليا لتغطية في ورقة أطروحة. ليس لدي أي أرقام صعبة، ولكن سوء إعطاء أفكاري على أساس مشاهدة السوق على أوبيكس هذا العام. إدخال الخيارات الأسبوعية في العديد من المرشحين تعلق له تأثير محدد جدا. هؤلاء التجار الذين يتطلعون إلى اتخاذ مواقف على المدى القصير لم يعد لديك لاستخدام خيارات الشهر الأمامي. ويؤدي هذا إلى تدفق الطلب على المدى القريب ليتم توزيعه عبر خيارات قصيرة الأجل، مما أدى إلى انخفاض الفائدة المفتوحة على الخيارات الشهرية التي ستنتهي صلاحيتها. إذا ما الذي تعتقد أنه سيحدث هنا بالتأكيد، يجب تقليل تأثير التعلق خلال انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية، وأعتقد أن لديها. ولكن، لدهشتي كثيرا، كان هناك بيك اب في تعلق الآثار في الخيارات الأسبوعية. أنا لا أعرف إذا كان هذا صحيح كميا، ولكن الطريقة التي بعض هذه الخيارات الأسبوعية التجارة يوم الجمعة تقودني إلى الاعتقاد بأن قد يكون هناك عودة في الفن المظلم. أي أسئلة أخرى إذا فاتني أي شيء أو تريد أن تعطيني ردود الفعل، واسمحوا لي أن أعرف في قسم التعليقات. ستيفن بلاس هو المؤسس والرئيس المتداول في إنفستينغويثوبتيونس آثار تثبيت الأسهم على أسعار الخيارات المزيد المقالات يحدث تثبيت الأسهم عندما يبقى سعر السهم عند أو بالقرب من سعر إضراب الخيار في اليوم الذي من المقرر أن ينتهي فيه الخيار. وقد لاحظ خبراء سوق الأسهم أن الأسهم ذات الخيارات المتداولة بشكل كبير قريبة من سعر الخيار في يوم الجمعة الثالث من الشهر، وهو عندما يتم تعيين معظم خيارات الأسهم إلى انتهاء. هذه الصفقات بمثابة شد الحروب على أسعار الخيارات. يستخدم أصحاب البورصة والخيارات التجار هذه المعلومات لجعل الصفقات مربحة. خيارات الأسهم تعطي خيارات الأسهم للمشتري فرصة شراء أو بيع سهم بسعر محدد، يسمى سعر الإضراب، بين تاريخ الشراء وتاريخ محدد في المستقبل. خيار شراء الأسهم يسمى خيار الاتصال، في حين أن خيار لبيع الأسهم يعرف باسم خيار وضع. تمنح الخيارات المشترين والبائعين خيار شراء أو بيع أسهمهم بسعر الإضراب، ولكن صاحب الخيار ليس ملزما بإتمام المعاملة بسعر الإضراب. تثبيت الأسهم يتم تثبيت الأسهم عندما يحاول المتداولون على جانبي جدول الخيارات تحريك سعر السهم لصالحهم. سوف يقوم أصحاب الخيار الذين يستفيدون من ارتفاع أسعار الأسهم بشراء المزيد من الأسهم لرفع هذا السعر قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، في حين أن أولئك الذين سوف يستفيدون من سعر إقفال أقل سيبيعون الأسهم لإجبار السعر على الانخفاض. هذا الشد الحربي يؤدي إلى سعر يجري تثبيتها في أو بالقرب من سعر الإضراب. نموذج بلاك آند سكولز في عام 1973، طور الخبراء الماليون فيشر بلاك وروبرت ميرتون ومايرون سكولز نموذجا رياضيا لتداول الخيارات. يحتوي النموذج على متغيرات مثل تغير سعر الخيار، والقيمة الزمنية للنقود، وسعر إضراب الخيارات والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. يحمل النموذج أيضا بعض الافتراضات المقيدة، مثل سوق فعالة، ومعدل عائد ثابت خال من المخاطر، ولا يدفع السهم أي أرباح بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار. مخاطر التعلق يعتمد تعلق الأسهم على كلا الجانبين من تداول الخيار عند أو بالقرب من نفس الحجم. تحدث مخاطر التعلق عندما يتخلى أحد الطرفين أو الآخر عن موقفه ويسمح للجانب الآخر بإجراء عدد أكبر من الصفقات. هذا العمل القوي في اتجاه واحد يمكن أن يدفع الأسعار صعودا أو هبوطا بسرعة عالية وتعطيل قيمة الأسهم. أصحاب الخيار على الجانب الخطأ يمكن أن تواجه خسائر خطيرة من هذا التحول المفاجئ. هو A بب بب لوغو بب (بيتر بوسينيس بوريو) نسخة حقوق الطبع والنشر زاكس بحوث الاستثمار في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. فمنذ عام 1986، تضاعف تقريبا برنامج سامب 500 بمعدل متوسط ​​قدره 26 في السنة. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1986 إلى عام 2011 وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل.